(电子商务研究中心讯) 事件：
公司拟以现金2.71亿元收购浙江珍诚医药在线股份有限公司15名股东持有的4,930万股，占珍诚医药总股本的30.81%，快速切入医药电商领域。
珍诚医药为首批获得医药分销B2B互联网药品交易的企业
珍诚医药成立于2002年，是一家专注于药品、医疗器械和保健食品等医药健康领域的垂直类B2B电子商务及渠道增值服务运营商。医药首批获得医药分销B2B互联网药品交易服务资质的企业，被评为“2013年度中国医药互联网最佳B2B平台”。
有利于公司打通线上和线下销售渠道，实现共赢
珍诚医药线上销售以OTC产品为主，截至2014年6月，医药分销收入为9.18亿元，拥有3,397家供应厂商会员和24,141家第二、第三医药终端企业会员。康恩贝现有销售过亿的OTC产品有肠炎宁系列、前列康、金奥康等，除此之外还有珍视明滴眼液，这些大产品均可利用珍诚医药线上渠道进行拓展，有利于实现共赢。
投资策略
我们预测2014-2016年归属上市公司净利润分别为4.99亿元、6.29亿元和7.3亿元；每股收益分别为0.62元、0.78元和0.9元，对应PE分别为28倍、22倍和19倍，估值相对医药整体偏低，我们继续给予“推荐”评级。
风险提示
中药材价格波动剧烈；中成药价格调整；医药行业安全事件；外延并购整合风险等等。（来源：华融证券 文/张科然 编选：中国电子商务研究中心）
