(电子商务研究中心讯)　　行业观点：上周，计算机板块继续表现强于大市，符合我们之前的观点，再次强调本轮计算机板块的整体上涨深层次的原因还是需求在真实而有效的释放。

　　上周两则新闻值得重点关注：

　　1)国家开始讨论互联网电商收税，同时2015年推进电子发票的进展，A股公司中新大陆、东港股份、以及中国软件(很少一部分涉足该业务)未来可能受益。

　　2)微信5.4发布，通过二维码正式打通支付环节，当面付业务将会拉动除银行POS机外的第三方POS机市场。

　　我们认为，微信5.4是支付变革的开始，二维码还是NFC在短期都不重要，关键是打破了银联的垄断，同时获得了一定程度默许在推广，可以说前期的监管已经过去，而便捷支付将会不可阻挡。从日韩的经验来看，这类支付都是由电信运营商推广，而中国的市场很可能是由BAT三大巨头开始推广，我们注意到新国都的业绩也因第三方POS机而复苏，而新大陆更是独立研发了二维码探头，此外，石基信息一直努力加入到酒店的支付变革中，梅泰诺虽然是做电信运营商的网点布局，但因为有良好的技术积累，不排除未来直接进入到该领域的运营。我们认为，整个支付板块将会成为未来一段时期的重点板块。此外，建议关注东信和平的城市一卡通全国平台的推广。

　　推荐组合：具体关注组合如下：1)智慧城市：关注银江股份、数字政通、飞利信；2)铁路信息化：关注辉煌科技、世纪瑞尔；3)金融IT：关注信雅达、广电运通、华胜天成4)BI业务：东方国信；5)物联网：东信和平、新大陆

　　行情回顾：上周，计算机板块表现持续强于市场，A股整体上涨2.14%(按总市值加权平均)、中小板涨3.54%、创业板下跌3.11%，计算机行业整体涨幅较大，上涨3.42%，各子行业中，计算机设备板块上涨3.24%，计算机应用板块上涨3.53%。

　　上周A股整体净流出资金283.3亿元，中小板净流出资金60.4亿元，创业版净流出资金28.2亿元。计算机板块整体资金净流出量相对较少，上周，计算机行业净流出资金约1.10亿元，其中，计算机设备子板块流出资金1.5亿元，计算机应用板块净流入资金0.4亿元。

　　行业动态：1)国税总局研讨电商征税细则，涉及百亿税款；2)微信5.4版发布：支持iPad增加面对面支付，优化搜索；3)云计算产业“十三五”规划正式启动；4)交通部牵手浪潮集团启动现代物流大数据研究。

　　公司动态：1)万达信息：公司拟使用自有资金45,000万元收购宁波金唐100%股权；2)潜能信息：公司与自然人汪渝林先生共同投资设立潜能恒信(天津)油气工程技术服务有限公司；3)新大陆：公司收到漳州漳永高速公路有限责任公司的《中标通知书》。

　　风险提示：产业IT成本支出减少，行业人力成本增长过快，政策落实情况低于预期。（来源：德邦证券；文/华莎；编选：中国电子商务研究中心）