(电子商务研究中心讯)　　报告摘要:

　　上周计算机板块强势反弹,市场更加偏好成长

　　上周计算机板块强势反弹,涨幅在中信一级行业中排名第3,TMT四个板块同时涨幅居前。计算机板块上涨1.58%,同期沪深300下跌2.71%,跑赢大盘4.3个百分点。由于发布的各项经济数据低于预期,我们认为短期周期板块难以看到趋势性机会,同时政策对环保和文化传媒的重点关注,使得市场对成长股的偏好更加明确,符合我们此前的判断,维持二季度和全年“超配”建议。

　　上周涨幅较大主要是信息安全和互联网相关个股

　　上周涨幅较大的个股主要有两方面:1)信息安全与网络安全相关个股,包括任子行、启明星辰、北信源等。主要受到外交部设立了网络事务办公室以及“棱镜门”事件驱动。2)互联网相关个股,包括生意宝、四维图新、神州泰岳、掌趣科技等。跌幅居前个股主要是相对市值较大,缺乏催化剂的品种。

　　中报业绩及订单有望形成催化剂

　　中报业绩及订单将成为行业的两个催化剂。今年中报有望好于往年主要两个原因:1)去年基数较低,根据中信分类,2012年行业上市公司(剔除B股及ST)上半年收入增长3.5%,净利润同比下滑2.2%;其中计算机软件及服务上市公司(剔除B股及ST)上半年收入增长14.2%,净利润同比下滑0.9%;2)去年四季度以来,很多政府订单受到“十八大”和“两会”影响有所延迟,部分将在二季度确认。此外预计近期即将进入订单高峰期,中国采招网上自5月起密集挂出招标文件,预计6月将有很多公司陆续中标,实现订单落地。

　　维持“超配”

　　我们重点推荐两类公司:1)参与智慧城市建设,充分受益政府信息化高景气度的公司,包括万达信息、佳都新太、荣科科技、荣之联、捷成股份、数字政通、飞利信、天喻信息等;2)估值较低且业绩稳健的龙头公司,包括东华软件、信雅达、广电运通、远光软件等。智慧城市信息动态

　　(1)北京将可刷手机乘公交:手机钱包大规模商用。

　　其它行业信息动态

　　(1)谷歌收购在线地图WAZE:加强社交及移动业务。

　　(2)报告称明年全球智能手机和平板保有量超20亿部。

　　(3)通讯芯片市场规模今年将超过电脑芯片。

　　(4)美国多个州城要求手机厂商部署手机防盗技术。

　　公司信息动态

　　(1)安居宝调研简报--传统业务提份额,平安城市增弹性。我们认为,公司业务布局和渠道建设取得阶段性成果,业务已进入上升期。传统业务市场份额有望持续提升,平安城市建设提供业绩弹性。另外,公司经营更加积极进取,正千方百计提高资金利用效率。预计公司2013-2015年EPS分别为0.57、0.75和0.97元,维持“谨慎推荐”评级,6个月合理估值17元,对应2013年PE为30x。(来源：民生证券)