(电子商务研究中心讯)　　本文来自余波，创新谷合伙人。他的自我介绍：余波，程序猿出身的产品狗，创业者出身的投资人。

　　以下是正文：

　　今天偶遇一篇好文章——《我的互联网地产论(一)：阿里、腾讯跟万达一样，它们都是房地产公司》。

　　一看作者简介，是硅谷银行的崔恺，我们在美国所投项目基本上都在硅谷银行开户，赶快找到他的微信开聊，果然相见恨晚。崔兄邀请我写一篇回应，我恭敬不如从命，一时手痒，狗尾续貂一把。

　　为什么中国富豪榜上的首富，来来去去的不是丁磊、陈天桥、马云等互联网大佬，就是王健林、杨惠妍、许家印等房地产“奸商”呢？这个问题很多人也问过我，我没有给出过让自己能够满意的回答。

　　一、崔恺的文章把道理讲透了：因为他们都是同一类人，都掌握了“人类活动的发生地”

　　房地产“奸商”控制了人们在线下的活动发生地，主要是住宅地产和商业地产。

　　互联网大佬控制了人们在线上的活动发生地，同样也是住宅地产(QQ空间、微博、博客)和商业地产(淘宝、京东、唯品会)，稍微不同的是，互联网上的交通地产也很值钱(百度、360搜索)。

　　由于天朝的特殊国情，地方政府的财政收入主要来源是土地出让金，而政府部门本身不像民间企业一样有高效的执行能力，必须借助房地产开发商来完成一系列的脏活，让他们顶在前面吸引老百姓的火力，好让地方政府躲在后面数钞票。在过去的历史中，在这个生态位上存活的，被称作“包税人”，他们同样也是各个历史时期的首富候选人。“包税人”的故事我们今天没时间讲，有机会另外展开。

　　所以天朝房价年年调控年年涨，没有看明白这个游戏的人，连做房奴的机会都失去了。

　　用房地产的视角来观察分析互联网，很多事情就豁然开朗。

　　前几年在热酷负责手游团队的时候，和我的老大刘勇聊天，我也提起过这个“互联网地产论”，可惜我水平不够，只是聊天开了一个头，没能像崔恺一样把文章写透。对于投资Cocos2D-X的战略意义也没讲明白，现在回头复盘，真的错失了太多的机会。

　　崔恺的文章，对于PC互联网时代的网站、移动互联网时代的APP，解释力已经很强。

　　二、我只能补充一下对于游戏行业的理解

　　游戏行业基本上分为平台、发行商和游戏内容生产商(CP)三大部分，平台可以理解为“居住场所(Residential Place)”——类似于住宅地产开发商(Residential Developers)，腾讯、百度和360三家可以被理解为万科这样的巨头。但由于互联网行业赢家通吃的特性，腾讯百度360已经占据了绝大多数流量，处于食物链的顶端。

　　而发行商是什么呢？我们在手游行业的各种会议上，经常可以看到各个发行商的美女商务到处串场子。这些人是吃哪碗饭的呢？打个不太恰当的比方，他们是“房虫”，利用市场上的信息不对称和风险不对称，做一些拼缝的工作。“房虫”集合起来，也能组成世联地产、易居中国等上市公司，不过这种上市公司的市值一般不会太高，与房地产开发商不可同日而语。可能很多同学要反驳我，说中国股市的掌趣、中青宝市值不是很高吗？但中国股市这朵奇葩不提也罢，你看见那个做正行的互联网公司没去境外上市的？买卖境外上市公司股票的以机构为主，他们给房虫类股票的估值完全与平台类公司的没法比。

　　而广大游戏内容生产商(CP)类似什么呢？游戏内容生产商(CP)是整个产业链的最底层，绝大多数CP都是被平台和发行商欺压的对象。有人也许会说，他们是内容的生产者，类似房地产行业的建筑商，真正盖房子的，也能出中国建筑、中国铁建这样的上市公司吧？

　　我觉得不是，我更愿意把游戏内容生产商(CP)看做商业地产行业的入驻商铺，例如大家在万达广场、东方广场、正大广场、海岸城等看到的大大小小各种铺面。或者沃尔玛、家乐福里面入驻的各种商品。中国市场是一个奇葩市场，各种快消品对超市上贡、超市主管索贿的故事，相信很多人也有所耳闻。

　　那么。

　　三、游戏内容生产商(CP)就永世不得超生，永远被平台和发行商欺压吗？

　　那倒不一定。

　　虽然我是手游行业老兵，但在全民做手游的狂潮中，我只在天使轮投了一个手游内容生产商。兄弟们苦熬一年，第一个产品终于熬到上线且表现不错，今天他们告诉我，已经拿到了A轮的Term。

　　我仔细想了一下，游戏内容生产商(CP)要摆脱在产业链上的不利地位，最好的道路可能是成为优衣库UNIQLO。优衣库创始人柳井正也登上过日本富豪榜的首位。一个购物中心里面的商铺能走到这一步，在与商业地产巨头的博弈中，也就有了谈判筹码。毕竟不管哪一个购物中心开业的时候，都要拉这些大品牌入驻才能撑得起场面。

　　优衣库能够走到今天，在首富群中占有一席之地，最根本的一点，是对于其目标用户群体消费口味、消费能力、消费习惯数十年如一日的钻研。优衣库完全不需要去吸引其他用户群体，只要把自己的核心粉丝群体牢牢抓住，一样可以有很大的生存空间。

　　手游CP也是这样，不要今天看见RPG火就做RPG、明天看见卡牌火就做卡牌、后天看见刀塔火就做刀塔。你看见优衣库专卖店里面卖过李宁牌吗？手游CP只要吃透自己的铁粉群体，每一款产品都当作精品来做，其实想赔钱也很难。做了两款普通赚钱的游戏之后，出爆款产品的概率非常大。

　　爆款手游能赚多少钱呢？热酷当初投资的大掌门，掌趣收购的时候作价二十亿。热酷谈了没成的小小帝国和忘仙，神州泰岳和天舟文化分别收购的时候作价都超过了十二亿。

　　虽然现在看起来是全民做手游，但以大多数人的努力程度之低，根本轮不到去拼天赋。

　　当然，能熬到那一天，一个以制作人兼主策、主程、主美组成的铁三角小CP，不能内讧、不能分裂，才有可能坚持到黎明到来那一刻。

　　而且，优衣库和宜家这两个首富，都带有很强烈的设计师色彩，越是成熟的发达国家，越是成熟的消费社会，越是没有房地产商暴富的空间，反而是优衣库和宜家所代表的“生活方式”拥有长久的生命力。

　　难道说，一个精品手游CP，就绝对没有成为一小群人“生活方式”的潜力吗？

　　梦想还是要有的，万一实现了呢？

　　继续下文之前，先谈谈为什么要写这类文章。一个简单又公平的问题：OK，你提出了这么个视角或理论，SO what？每个人都有自己理解互联网的视角，多此一个视角的意义在哪里？

　　简单的说，这是一个从基本事实出发(down to fundamental truth)思考互联网创业和投资逻辑的尝试，即所谓第一性原理思考方式的个人尝试。这一尝试基于以下几个基本事实：

　　人类活动存在着时空意义上的发生地或者说介质(Medium)；

　　由于信息技术的出现，人类活动在时空意义上的发生地开始从物理介质向信息介质/互联网介质迁移(全球超过一半人口的日常活动已接入网络)；

　　这种迁移是一种结构性转变(Structural Transition)；

　　结构性转变(StructuralTransition)会带来生产或生活方式的重构和资源的重新配置——继而引发整体及细分市场的结构性增量。

　　结构性增量是寻找创业和投资机会的基本出发点之一——以中国过去30年内引发并持续驱动巨大市场增量的因素为例：无论是改革初期的制度红利(原来不让做的现在让做了)、人口红利(原来没消费的人现在消费了)，还是如今依然如火如荼的技术升级(原来做不到的现在做到了)、产业升级(原来需要的生产条件现在不需要了)、消费升级(原来不想花的钱现在想花了)，在本质上都是人类活动的社会系统或经济系统在结构层面上的转变(Transition)——生产或生活方式的重构和资源的重新配置所引发的结构性市场增量。

　　因此，互联网的地产视角，从根本上说就是“人类活动发生地”视角。这一视角的基本意义在于1)发生地和发生地迁移过程本身具备特定的属性和规律；2)对于这些属性和规律的认知能够帮助我们更好的洞察结构性增量的来源、驱动力和时间点。好了，我们继续。

　　cuikan 1

　　新地产红利

　　类似于现实世界中房地产行业的发展进程，介质系统视角之下的互联网经济首先是一种资源红利。地产资源的价值来自于其上和周边的人类活动；地产资源的本质实际上是一种人类活动发生地资源。而随着人类活动发生地的迁移，在原来有限的物理空间之外，诞生了新的人类活动发生地资源，这就是介质系统意义上的新地产红利。

　　既然是资源，就一定具有稀缺性。互联网地产资源的价值，取决于其上所承载人类活动的多少——有多少用户在相应的产品平台上投入了多少时间？做了多少事情？他们是否彼此自发的产生新的活动？他们是否也带动了其他人(比如朋友和家人)向这些平台的迁移？随着一个平台上人类活动的增多，平台本身作为地产资源的价值也必然水涨船高(所谓的“经济越发展，土地越金贵”)。就这一点来说，社交类平台的先天优势是巨大的——人们在居住场所(Residential Place)投入的时间往往更多、粘性更强*，活动的类型、场景和方式往往更加多元和灵活，围绕居住地生活半径所形成的商圈逻辑也顺理成章——如此一来地产资源的经济价值自然很高。当然，作为住宅地产开发商，是否具备提供运营管理、商圈开发，以及各种进一步增值服务等这些次级开发商甚至是商业地产商的能力，又是另外一回事了。

　　cuikai 2

　　介质系统的迁移和载体的演变

　　回顾互联网的发展史，人类活动向这个全新介质系统的迁移只是刚刚开始，却似乎已然经历了三个阶段的演变：桌面系统+客户端阶段，浏览器+网址阶段，以及云+移动OS+App阶段(大型机时代啥的咱就不往里统计了)。然而，仔细分辨之后会发现，这种演变的实质更多是介质系统之上的载体(Vehicle)演变而非介质系统本身的演变——继续前文中以交通为例：互联网本身类似于地面或天空等交通介质(Medium)，桌面系统、客户端、浏览器、网址、移动OS、App则类似于车辆和飞行器等交通载体(Vehicle)——互联网作为介质系统的属性虽然在不断被发现(Being Discovered)、不断被完善(Being Completed)，却始终保持着相对的稳定性(Stability)、一致性(Consistency)、相关性(Coherency)和延续性(Continuity)。而载体的演变却未必是这样。从创业和投资的角度上来看，对于介质系统的迁移和其上载体的演变(后者几乎可以被描述为一种拆迁红利)这两个正在并行发生的巨量级结构性转变的解读、思考两者的维度、其所影响的范围和适合参与的方式，都将是不尽相同的。

　　cuikan 3

　　载体的演变和中国人民的智慧

　　这一点对于我们认识和解读互联网的演化过程至关重要。如果做个简单的追溯，我们可以回顾并看到人类活动随着介质系统的迁移和载体的演变——从“桌面系统+客户端”(曾经的居住场所)和“浏览器+网址”(曾经的交通场所)到现在的“云+移动OS+App(当前的居住场所)+应用市场(当前的交通场所)”——账户体系作为实质意义上的活动场所，正在变得越来越清晰。我们还可以看到，类似阿里巴巴这样及早预见到介质系统迁移所产生的新地产红利且有能力实施早期开发，将“生地”变成“熟地”的一级开发商/二级开发商们**，一方面勤勤恳恳的完成了包括市场结构、支付体系、信用体系在内的交易模式及其他各类基础设施的建设(此处以阿里巴巴为例，对应商业地产类基础设施；关于交易模式的详解请参看旧文《为什么说优秀的O2O类公司都是在做交易》)，一方面培养交易各方的行为习惯，一点点的推动和促进着交易活动向新介质系统的迁移。我们同样可以看到，在载体演变的一阵阵浪潮中，机智的中国人民如何一次次创造性的通过破解版操作系统、安全卫士、安全浏览器、极速浏览器、网址导航、定制ROM和第三方市场这样的产品形态，在交互层上(按照数据层/逻辑层/应用层/交互层四层网络结构划分)四两拨千斤的完成了对于各阶段载体的全面接管——且这样的接管完全是基于对用户的更深度理解——对用户痛点的更精准把握和对用户关系的更近距离追求——比如昨日的番茄花园、hao123、360安全卫士，再到今天的MIUI。

　　话说，优化OS深度接管用户这件事今天难道就只有雷布斯先生的小米一家能干成了么？(来源：PingWest中文网 编选：中国电子商务研究中心)