(电子商务研究中心讯)　　摘要：近日，网经社分析师莫岱青《文汇报》记者采访时认为，“京东白条”的推出，相当于向用户提供了一张虚拟信用卡，为京东用户提供赊账购物的机会。这一方面有利于刺激商品销售，增强京东在线支付系统的吸引力；另一方面也使京东由销售者变身“放贷者”，增加一些手续费收入。莫岱青认为，目前京东有意上市，但其刚刚走出亏损，盈利能力尚不理想，此时推出“京东白条”业务，也有利于增强资本市场对其盈利能力的信心，提高估值水平。。”

　　以下为报道原文：《"打白条"网购成为可能京东涉足个人信贷最高1.5万》。

　　2月13日京东商城已上线公测“京东白条”业务，用户在获取信用额度后，可在购物后选择延期付款或分期付款。专家认为，作为互联网金融第一款面向个人用户的信用支付产品，“京东白条”或将对京东商城的产品销售起到一定的促进作用，但也需对相应的坏账风险加以重视。

　　京东试水消费金融

　　2月13日，“京东白条”业务正式上线公测，首批开放50万个名额。

　　京东消费金融业务总监许凌告诉记者，“京东白条”是一款信用支付产品，通过这款产品，用户在京东购物后可延期付款或分期付款，使“打白条购物”成为可能。

　　据许凌介绍，作为中国最大的自营式电商，京东在过去十年的快速发展中积累了大量高质量的客户数据和消费数据。通过对用户的消费记录、配送信息、退货信息、购物评价等数据进行风险评级，京东建立了自己的信用体系。京东通过在线实时评估客户的信用，给予部分信用较好的用户使用“京东白条”赊购商品的资格。

　　据了解，首批公测“白条用户”最高可获得15000元信用额度，在购买商品后，用户可选择最长30天延期付款或者3至12个月分期付款。如使用分期付款，每期的手续费为0.5%，即3期手续费为1.5%，6期手续费为3%，12期手续费为6%。在最后付款日前，京东将通过短信、邮件、手机等方式来提醒客户还款。对于到期未还款的用户，京东将按照每日万分之三的标准收取违约金。

　　许凌告诉记者，“京东白条”并非理财产品，而是嵌在京东购物流程中的一个环节，是京东基于独有自营及大数据优势，利用互联网金融技术在消费金融领域的创新之举。

　　由销售者变身“放贷者”

　　“信用支付”并非京东首个提出。早在去年3月，阿里巴巴就曾表示将推出“信用支付”；去年8月，阿里巴巴曾对外披露“信用支付”服务的相关信息，但该业务至今仍未正式上线。京东商城推出“京东白条”，在消费金融方面走在阿里前面。

　　网经社分析师莫岱青认为，“京东白条”的推出，相当于向用户提供了一张虚拟信用卡，为京东用户提供赊账购物的机会。这一方面有利于刺激商品销售，增强京东在线支付系统的吸引力；另一方面也使京东由销售者变身“放贷者”，增加一些手续费收入。莫岱青认为，目前京东有意上市，但其刚刚走出亏损，盈利能力尚不理想，此时推出“京东白条”业务，也有利于增强资本市场对其盈利能力的信心，提高估值水平。

　　中央财经大学民生经济研究中心主任李永壮认为，京东与线下的大型超市相似，产品销售之后，回款会在京东沉淀一段时间才会回到供货商。外界估计京东对上游的供货商或有两个月左右的账期，京东目前开发的各类金融产品正是对这段账期的充分利用。

　　去年12月初，京东推出名为“京保贝”的3分钟融资到账业务，由京东向其上游的供应商融资，融资期限可达90天。李永壮认为，京东事实上正是利用这段账期，将“拖欠”供应商的钱再借给供应商，从而收取利息。与此类似，京东允许消费者延期付款或分期付款，虽是赊销，但由于与上游供货商账期的存在，京东未必真的需要为此大量垫款，却可以从消费者那里收取一部分手续费收入。

　　如何防范风险是挑战

　　业内人士认为，“京东白条”是我国互联网金融行业第一款信用支付产品，未来或有更多的互联网企业进军消费金融领域。

　　许凌认为，西方国家的消费金融市场，推动者往往是实体企业，比如沃尔玛为促进消费，独立发行自己的信用费卡和分期服务。目前我国互联网金融行业还是以支付、投资理财服务为主，在消费环节的金融服务仍存在缺失。消费金融对我国互联网金融行业是一个新的机会。

　　中国政法大学民商经济法学院教授薛克鹏认为，零售企业进军消费金融，蕴含的风险不容忽视。“京东白条”的功能类似于信用卡，其中必然有产生坏账的风险。事实上，居民的信用卡信息与央行征信系统联网，持卡人轻易不敢恶意违约，而京东毕竟只是一个公司，如何约束坏账、惩罚恶意欠款者，对京东而言仍是一个挑战。

　　除此之外，薛克鹏认为，用户延期付款对于京东来讲是应收账款管理的范畴，而分期付款并收取手续费，则明显属于消费金融业务。经营此业务，京东公司应获得消费金融公司或其他相关的金融牌照，从现有的信息来看，京东目前或仍处于“先上船后买票”阶段。(来源：文汇报)