(网经社讯)行情回顾:本周交运指数上涨0.69%,沪深300指数下跌0.02%,跑赢0.71%,排名第10/29。交运子板块中航运板块涨幅第一(4.06%),机场板块跌幅第一(-1.22%)。交运板块涨幅前五的个股为宁波海运(9.84%)、长航凤凰(8.33%)、华贸物流(8.26%)、韵达股份(8.06%)、中远海发(6.32%);跌幅前五的个股为飞力达(-14.58%)、ST安通(-8.14%)、嘉友国际(-6.41%)、龙洲股份(-4.74%)、*ST长投(-4.73%)。
行业重点数据跟踪:航运:干散:BDI指数为2170点,环比上升16.35%;CDFI指数为1162.91点,环比上升13.43%。油运:BDTI指数为622.00点,环比下降0.96%,BCTI指数为480.00点,环比下降8.40%,CTFI指数为725.68点,环比下降3.41%。集运:CCFI指数为816.31点,环比上升0.29%,SCFI指数为790.77点,环比下降3.26%。航空:布伦特原油62.47元/桶,环比下降6.37%;2019年7月,航空煤油出厂价(含税)为4790.00元/吨,环比下降7.76%;美元兑人民币中间价为6.8635,环比下降0.04%。2019年5月,民航旅客周转量为960.66亿人公里,同比增长1.97%,民航货邮周转量为22.49亿吨公里,同比上升4.78%。铁路:2019年5月,全国铁路货运量为3.62亿吨,同比增长6.81%。公路:2019年6月,全国公路货运量为35.86亿吨,同比增长5.49%。快递:2019年6月,规模以上快递业务收入643.20亿元,同比增长24.46%;快递业务量为54.61亿件,同比增长29.13%;快递单价为11.78元,同比下降2.07%。2019年6月,快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为81.70。
本周要闻:航空:国泰航空完成收购廉航香港快运。航空:南航集团实施股权多元化改革,引入增资300亿元。快递:快递公司6月经营报告出炉“通达”系业务剧增顺丰单票降价。机场:大兴机场进行通航前首次综合演练。
本周核心观点:1)快递:2019年6月行业快递件量增速为29.13%,预计7月快件量维持30%增速,6月顺丰/韵达/申通/圆通件量分别同比+15.79%/+54.78%/+54.42%/+35.91%。我们建议重点关注市场份额领先的中通快递、韵达股份,关注管理提升的申通快递,圆通速递,综合物流龙头的顺丰控股。2)航运:BDI指数为2170点,环比上升16.35%,创5年半新高,主要系铁矿石价格上涨使得巴西和澳洲铁矿石运力恢复。3)机场:暑运开启出入境客流增长有望带动机场免税销售提升。非航免税消费属性强,新免税协议实施,估值体系逐步向消费股过渡,叠加外资偏好,我们建议重点关注上海机场、首都机场股份、白云机场、深圳机场。4)航空:旺季到来,需求刚性将带来票价上涨。我们建议重点关注三大航、春秋航空,关注吉祥航空。
风险提示:宏观经济增速低于预期风险、人民币汇率贬值风险、油价大幅上涨风险。(来源:国盛证券 文/张俊;编选:网经社)