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源码资本曹毅:产业互联网是你我的使命
发布时间:2018年01月12日 15:43:37

(电子商务研究中心讯)  2017年12月28-29日,第四届中国B2B电子商务大会暨宁波首届产业互联网高峰论坛于宁波举行。此次会议主题为“破壁、淬火、创变”,由中国电子商务协会B2B行业分会提供战略指导,宁波市经信委、宁波市商务委、宁波市口岸打私办、宁波市鄞州区人民政府联合主办,托比网承办,鄞州区电子商务协会、联动支付、e签宝、运去哪、福仁源、钢源城、宜信翼启云服、微众银行、酷铺商贸、快塑网、中商惠民、华能大宗、我要印参与协办。源码资本创始合伙人曹毅、阿里巴巴集团副总裁汪海、欧冶云商营销中心副总经理李禺、慧聪网副总裁李韬以及中农网CEO孙炜等行业领袖参与了此次论坛并发表了精彩演讲。

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  以下是源码资本创始合伙人曹毅演讲实录,托比网整理:

  大家早上好,今天借这个机会,一方面与大家分享源码资本在产业互联网投资方面的思考。另一方面,这里也是B2B行业的交流、交易平台,我们可以和更多B2B企业家认识,找到合适的伙伴,与企业家们一起成长。

  产业互联网,像移动互联网一样巨大

  源码定义的使命之一是与企业家一起,用资本和科技的力量去推动商业变革。我本人2004年就参与到中国的风险投资行业。从2004年到2014年,我主要时间花在消费互联网,所谓2C互联网,最多的时间是在红杉资本从事移动互联网投资方面的工作。

  2014年创立源码资本时,我看到了互联网快速渗透到一些新兴的子行业中,产业互联网就是其中一个。当然还包括服务互联网,像我们投资的今日头条、美团、链家这些公司,以及金融互联网等。

  今天产业互联网在一个快速发展但又很早期的阶段,这里很像我2008、2009年参加中国的移动互联网论坛,当时在座也都是非常热情、有冲劲的企业家。在早期阶段,移动互联网经历了Web互联网、Java互联网、iPhone开启的真正互联网。产业互联网,跟移动互联网一样是巨大的机会,它也会经历一些起落和一些行业发展的必经阶段。

  产业互联网,是你我的使命

  作为投资人,我们始终把产业互联网的持续推进,当做一个使命。这也是在座所有人的担当和使命。

  首先解释为何B2B是我们的产业使命。中国大部分垂直行业,始于改革开放以后,时间不长,大概30-40年,比起美国的产业太短了。美国的产业史最早可以追溯到工业革命,大概从1830就已经有商业公司的形态,1890年就有近10个制造业公司的股票在证券交易所上市。垂直行业经过繁荣发展以后,流通环节的B2B公司也伴随着起步,有不少行业B2B始于20世纪初。我们看自己的产业史,虽然时代变化了,但不同时代、地域的产业的本质规律是一样的,仍然可以参考美国的产业演变脉络,以及进化后的形态。

  以美国医药为例做个对比,看看中国和美国这两个产业的差别。美国的医药行业,高度发达,上游、中游、下游都经过长足的竞争和优化,每个环节的集中度已经相当高,比如上游CR3可以达到16%,中游流通CR3可以达到惊人的92%,企业数量只有40家上下,下游CR3也可以达到41%;对比中国,上中下游都还处于相当分散的状态,仅看流通环节,医药批发企业有1.3万家,各种大小的分销商代理商加起来能到40万个。

  中国最大的一级分销商,体量也非常大,但是还不能直接落地到终端,依然是经过1-3层环节下去。而看美国的前三大流通公司,麦克森,始于1833年,美源伯根,始于1903年,康德乐,始于1971年。这三家公司核心业务是分销和配送,目前的配送网络遍布美国各个州,甚至在部分的欧洲,可以直抵终端零售渠道。他们在上游,也有大量的药品、器械方面的自有产品,在下游,也有自己的一部分终端零售业务。

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  还有很多我们当前热门的B2B创业领域,都能找到美国的对标公司,意味着也能找到对标的路径。其它的还有汽配、工业品、快消、餐饮、生鲜、物流等等,还有很多其他行业没有列上去。相比之下,我们的每个领域的创业公司,依托的是中国当前产业的第一阶段的大发展背景,然后到了寻找更高效、先进方式的探索早期。每个领域,都还没有定型,还有大量的机会。

  那进一步明确出来,这个使命到底是什么?我们内部概括出来,整个产业的演进方向,其实是产业在四个维度的持续提升:产品更丰富、性价比更好、与用户匹配,这是三个面向终端消费者交付结果的指标;效率更高,这是一个面向交付过程的指标。今天我们说产业互联网的使命,其实就是发现产业的本质规模,瞄准未来的产业形态,去不断推动这四个维度的提升。美国的产业形态,从这四个方面,都远远领先于中国的产业现状。这个是我们学习他们的原因。

  粗谈中国的产业演进路径

产业演讲.png

  前面提到了产业演进的方向,这一页我们尝试粗浅地勾画一下路径,方向和路径,是匹配起来的。这一页的内容,很多同行和企业家也都或多或少地提到过,也是也我们投资人角度的产业地图。

  “天时、地利、人和”是任何一个行业大发展必须要有一些要素,我们觉得主要的要素,第一是新常态下的“时间窗”。刚才前面几位领导也都讲过,确实在新常态下,各个行业都进入到一个调整期,需要供给侧做改革,提升产品品质,提升效率。

  以前大量的行业因为百废待兴发展非常快,但是到了新常态,供给侧和需求端的发展速度变慢的时候,效率提升、品质提升、数据化则显得非常重要,所以这是一个大的宏观背景。这些需要一些技术支持,移动互联网在过去十年,在消费端做了非常好的普及,移动互联网深入人心,进入到每一个人的意识和口袋里面,在这个基础下,也给了产业互联网很好的基础。

  但更重要的是需求端,也就是C端本身的变革在推动B端不断的优化,比如说电商、O2O平台。这些2C的消费互联网平台的崛起,很快速的让C端的信息传达到B端去,优化B端的库存策略,优化B端的生产策略,优化B端的流通策略。所以电商、O2O这类2C的消费互联网平台的体量达到几千亿、上万亿的规模,进一步推升了B2B行业发展,因为这样才能适应2C互联网的用户需求。说到C端,从大的宏观层面讲是整个消费升级,概括起来,就是我们前面提到的三个指标:产品更丰富、性价比更好、与用户匹配。而B端的目标就是要在效率极大提升的同时,还要紧紧围绕C端的需求,把这三个指标做得更好。

  因此,路径就一目了然了。从流通环节起步的B2B公司,先优化流通效率,努力地帮助次终端比如零售渠道,去更好地服务C端。这里面的帮助,首先是供应链效率,包括商品的供给和三流的效率;其次是对次终端的各种附能。更长远地去看,所有的B2B公司其实是和次终端融为一体的,或者说,整个产业链的2C化,包括上游生产端,三个环节融为一体,不断把服务C端客户的能力做到极致。

  产业互联网,价值创造的三个环节

  前面讲完大的方向和路径,这里再谈谈具体我们当前的模式下,所能创造的价值。我们说投资一个行业或投资一家公司,都是要看这家公司到底在创造什么样的价值。市值是价值的反映,就像经济学中的,价格是价值的反映。价值创造到底在哪里? 

  第一,流通环节。流通环节其实是最容易切入的一个大环节。最简单是是流通效率,绕过了一到两个层级,让货品搬动次数变少,效率变高,让速度变快,这是一个基础。但更核心的是让匹配的半径变高了很多。淘宝就是一个例子,2C互联网里面,原来线下零售并非说不够方便,可能也很方便,但是解决不了的问题是,一个县城里的消费者可以买到全世界的商品。今天产业互联网也类似,在一个平台上,可以透过互联网和物联网,把所有的供应全部拉上来,能够实时地参与市场交易,能够让采购与供给得到最大可能性的匹配。我们管供给和需求为N1、N2,N1可能是几万个,N2是几十万个,形成几十亿的匹配的可能性。正是这种可能性,带来了效率的极大提升。这个里面有上下游的匹配,也有采购、仓储、物流的匹配优化,还有资金匹配和金融杠杆,因此流通环节的电商平台可以创造它的明显的并且不可逆的价值。

  第二,价值创造在下游的演进。很多B2B从流通环节起步,他们的客户是次终端,我们叫小B或者是下游的B,它作为直接服务C端客户的环节,至关重要。但目前来看,它们通常来说会比较散一些,它们会有很多个性化需求,单个个体大部分比较弱小。这些B在很多能力上面是有缺失的,这个缺失带来了产业互联网的企业和公司能够给他们创造价值的机会。

  比如像IT系统,很多小B是没有能力开发这些IT系统,经销层、客户关系管理、收银系统等,还有品牌等。小B可能只有一个小区域的品牌,很难形成全国性的、持续性的品牌。包括管理能力的输出,也可以通过SaaS系统输出管理的流程和管理理念,包括一些独家产品。还有很重要的是增量的流量,你可以去把S做了,把Supply Chain(供应链)做了,把C也做了,把S2B、2C几个环节都做了,中间小B就会非常依赖于你,也会得到你很大价值的加持。

  金融,小微企业的融资目前还是非常难的问题。大家关注S2B比较多一些,其实金融赋能,也是非常重要的一块。产业互联网将掌握整个链条的交易数据,直接服务B端,做好风控、对接资金,甚至做好定价,未来能真正解决小微企业融资难的问题。

  第三,价值创造在上游的演进。我们说在流通环节供需匹配极大优化情况下,上游一定会迎来一波优胜劣汰,迎来一波好的、有品质、有管理能力,有IT系统管理能力、有长期良好经营理念的上游品牌、供应商,能够在大浪中脱颖而出。因为原来这个大浪是不够透明的,所以导致有些鱼龙混杂、浑水摸鱼的供应商。当信息化、平台足够透明,所有都数据化之后,好的金子一定会得到更大光芒地释放。下游零售的数据很快优化它的产品从设计到生产到产品定位、仓储物流、零售都可以来优化。最终有可能做到,在这个平台上面孵化出一些2B品牌出来,就像淘宝孵化出淘品牌,线下的Shopping Mall能孵化出一些新的零售品牌一样。2B因为有产业互联网这张网,才有机会能孵化出新的供应链、产品品牌出来,这是非常有价值的事情。

  总结来讲,三个价值创造的环节,最终的结果是提升了行业效率,增大了供给的丰富程度,极大优化了供给与需求的匹配,有非常多点可以去创造价值,从资本角度来讲是非常有吸引力的。通常一维的价值创造,就有可能带来十亿美金的估值;如果有三个维度的价值创造所产生的企业价值、行业价值,可以是百亿甚至是千亿美金的机会。

  最终,我想终局会是先会有一些垂直的行业巨头,一浪一浪几浪叠加起来之后,像2C互联网里面三大门户BAT,移动互联网最后又出现像小米、头条、美团这些公司样。最后2C行业里面,前十家公司占了整个互联网市值的90%以上,整个中国的互联网公司市值在1.6万亿美金,前十家占到90%以上。在产业互联网里面最终可能也会前十家公司占到90%以上的份额,当然它和2C会有路径上的差异,比如说垂直化、产业深度更深一些。

  总体来讲,几个核心要素产生的规模效应、先发优势还是很明显,比如说研发数据、产业金融、仓储物流、数据驱动、上下游延伸等,不同垂直行业已经取得领先地位的创业者如果能够不断利用这些地方的领先优势,可以不断的超越,最后形成一个一个小巨头的状态。而且各个行业都有这种机会,包括快消、医药、餐饮、汽车、纺织、服装、建材等,也包括冶金、化工、大宗商品、能源、工业品、橡胶、电子元器件、农业等。

  最开始也提到,今天是过来介绍我们自己,让大家知道我们是对产业互联网很有热情,有一定研究,也投了一些公司的一家机构。我们希望以后能跟产业互联网的优秀企业家有更多交流,我们在投资方面,从到阶段到币种都是非常灵活的,可以投美元也可以投人民币,可以投A轮、B轮,也可以投C轮。我们会很好、很灵活的去合作,争取成为很有价值的投资人,与企业家一起用技术、资本去推动产业互联网的变革。谢谢大家(来源:托比网)

 

9月11日,电商智库电子商务研究中心发布《2018年(上)中国B2B电子商务市场数据监测报告》(全文下载:www.100ec.cn/zt/18b2bbg)。报告对上半年中国B2B电商发展概况、融资现状、未来趋势进行了详细的分析与解读。报告对主要B2B电商平台进行跟踪了解,分别是:1)综合B2B平台:阿里巴巴、生意宝、环球资源、慧聪网、中国制造网、环球市场、金泉网、中国网库、金银岛、马可波罗、搜了网、国联资源网等。2)垂直B2B平台:中国服装网、网上轻纺城、环球鞋网、搜布、金蚕网、锦桥纺织网、找塑料网、塑米城、我的塑料网、大易有塑、奇化网、快塑网、化塑汇、小农女、美菜、链菜、宋小菜、汇通达、掌合天下、易酒批、旅游圈、道旅、找钢网、上海钢联、欧冶云商、中钢网、钢钢网、医药在线、医药网、药给力、药物在线、商康网、七彩云、科通芯城、亿采、华强电子网、捷配电子市场网等。

股票名称/代码
$/总资产
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  • 阿里巴巴BABA.US
  • 1092亿
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