(电子商务研究中心讯) 行情回顾:上周商贸零售行业上涨0.82%,跑赢沪深300指数1.46%,在各行业中位居中游。细分行业,连锁表现最好,跑赢沪深300指数2.52%。估值方面,行业静态PE估值(TTM)38倍,估值相比上周上升,且相对A股的估值溢价水平上升。
行业关注:上半年中国跨境电商交易规模达2万亿;李克强鼓励聚美优品等跨境电商:在质疑声中成长;外贸“十三五”将重塑发展战略;上半年王府井60年发展再谋变局四大新任务;苏宁与常州签约战略合作商贸服务融入城市发展;人人乐首家跨境购体验店开业将推"人人乐园"APP。
公司公告:首商股份关于与浙江云淘联商信息技术有限公司签订JUMP项目合作协议的公告;百大集团携浙江省肿瘤医院建国际医疗中心明复牌;南宁百货与广州跨境通电子商务有限公司签订战略合作协议的公告。
投资策略:十一长假临近,行业有望成为领涨的角色,且当前估值已进入合理区间,随着国企改革顶层制度设计的落地,也吹响了地方改革的号角,重点关注上海、广东、安徽、北京、重庆登地区的进展情况。与此同时,迪斯尼开园效应也愈演愈烈,开园日期宣布、地铁开通、提前各式宣传等事件都将成为股价的强有力催化剂。另外,政府推动流通产业发展,鼓励做大做强行业,对内发展社区电商和农村电商、对外发展跨境电商等,都会成为行业的潜在驱动力。上周阿里推出的互联网+平台喵街牵手首商股份,又一次互联网+零售的合作给市场带来了新的想象空间。
上周推荐组合:豫园商城20%、老凤祥20%、永辉超市20%、新世界10%、百联股份10%、苏宁云商10%、鄂武商10%,组合收益率1.66%,跑赢行业指数0.84%、沪深300指数2.3%。下周投资组合调整为:老凤祥20%、百联股份20%、豫园商城15%、永辉超市15%、首商股份15%、苏宁云商15%。(来源:东兴证券;文/徐昊,史琨;编选:中国电子商务研究中心)