(电子商务研究中心讯)　　一、发展-威胁-安全的三角关系

　　从去年春节的红包开始，互联网金融就从专业小圈的一个思想和尝试，变成了整个互联网和金融两个专业大圈的共同实践和常识了。互联网金融的巨大潜力和价值，已毋容置疑。然“智慧出，有大伪”，任何“价值”都会伴着“威胁”和“博弈”，互联网金融所伴随的风险和安全问题也必须得到重视和谨慎对待。

　　安全问题必须与发展结合在一起考虑。“要正确处理发展和安全的关系，以安全保发展、以发展促安全，努力建久安之势、成长治之业”，二者是“一体之两翼、驱动之双轮，必须统一谋划、统一部署、统一推进、统一实施，做到协调一致、齐头并进”。而要把安全和发展的关系真正搞清楚，就必须把“威胁”放在一起搞清楚，也就是要搞清楚“发展-威胁-安全”这个三角关系。

　　除了互联网金融所带来的机会和价值之外，骰子的另外几面是什么呢？这与互联网金融本身发展的程度有关系，也就是与互联网变革金融的程度有关。

　　二、互联网怎么改变的金融

　　互联网已经有二三十年的时间了，为什么到今天才开始对金融的深度冲击？这也许是因为近些年互联网结合了很多新兴的技术和业务趋势，特别是大数据、移动互联网、社交网络等。金融天然表现为数字化数据化，因而大数据技术的七个V对数据处理有根本性改变，并通过数据载体来影响金融的本质；金融与人关联，通过移动终端把人更紧密地与金融相联；而社交网络改变了人群的集聚模式，将金融的层级代理结构变革成了扁平的网状结构。

　　互联网改变了金融。

　　【速度】让其交易更快。通过互联网人们可以更快地进行交易反应，任何一个消息都可能迅速在金融市场带来连锁反应，比如股市中迅速形成的“柴静指数和板块”。而骰子的另一面，就是谣言和误操作也会迅速带来危害，比如光大的乌龙指事件。同时，很多金融犯罪也借助其速度来逃脱，比如非法洗钱。

　　【广度】让其覆盖度更广。随着移动终端的广泛普及，互联网金融中的碎片化小型化部分，让很多原先远离金融的普通人，都和金融贴得更近。而骰子的另一面，当金融风暴来临的时候，也会迅速地波及更广的人群，并迅速地(以分钟级别)将金融问题变为深度的社会问题。

　　【深度】让其杠杆更复杂。随着信息系统的支持，金融的杠杆特性可以更容易地实现，产生更复杂的衍生品组合。甚至出现很多隐蔽的杠杆结构和衍生结构。因为互联网模式本身就有指东打西的特性，通过A的免费而在B获得收益。而骰子的另一面，杠杆的过度复杂造成难于监控，而出现问题之后的倍数放大效应可能会触发崩溃。

　　【透度】信息可以做到更加对称和透明。有了大数据的分析，可以让金融的风险分析达到原先无法企及的程度。在电商平台上对于中小商户的信用过程分析，可以更准确而低成本地确知风险，并大大扩大小户小额贷款的市场空间。而骰子的另一面，数据和数据分析能力的独占会带来新的不公平和不对称；同时，在大数据分析下，隐私和商业秘密也都更难于保护。

　　【宽度】品种更多样化。随着系统的支持和参加金融活动人数的丰富，更加多样化的金融品种以各种出人意料的形式产生，比如红包。而骰子的另一面，极端多样化的选择会让金融市场看似被均摊，但是由于选择的不确定性，当品种选择和多空选择在某些特殊时刻出现特异性聚集的时候，会引发极端状态，出现更多“现象级”事件。比如：春运、双十一网购、春晚抢红包等都是“现象级”事件。而不可预见的现象级事件常常就是灾难。

　　【密度】资金的密度空前密集。信息系统让资金的聚拢成本、风险分析成本大大降低。而筛子的另一面，很多意想不到的主体都有能力迅速聚集海量的资金，给金融监管带来困难。

　　【依赖度】互联网金融极端依赖信息系统，信息系统的快速发展让互联网金融也发展很快。而骰子的另一面，当信息系统出现系统问题、局部崩溃的时候，也会迅速影响金融本身，甚至危及全局。

　　三、互联网金融带来的三大威胁

　　互联网金融所面临的新威胁可以简要地归结为三大方面：

　　(一)信息系统作为其承载基础面临的危害。

　　互联网金融(乃至整个金融体系)对于信息系统高度依赖，要高度保证信息系统本身免遭自然、失误和人为有意的破坏。要高度重视网络信息安全工作，而所谓的重视应当落实在以下几个方面：

　　【首席信息安全官制度】互联网金融机构应当设立高管人员担负首席信息安全官的职责，从组织上落实和统筹网络信息安全的需求、设计、建设、运行、检查等等职责。

　　【安全投资比例】一定要保证网络信息安全的投资占整个信息化投资的比例。由于金融的高安全性高可靠性要求，这个比例一定保证在10%以上。

　　【合规监管】互联网金融机构的信息系统一定要纳入国家“信息系统安全等级保护”的要求之下，同时接受“一行三会[1]”等行业主管机构的行业监管。

　　(二)微观的金融犯罪

　　在互联网金融体系中，会有很多旧的金融犯罪快速地利用这一新工具，比如洗钱、诈骗、非法集资等等，行业监管难度非常大。有些敏感问题，度的把握上也很困难，一些既有的金融监管规则和方法也难于适应互联网模式。监管过紧，则可能阻碍互联网金融的创新；过松，很可能监管失位。要想获得更好的平衡，应实施超前博弈。

　　【多层面的超前博弈式协商】在监管规则很难跟上互联网金融业务的快速发展的现实下，用博弈的思路“走一步看三步”。不要因为没有规矩就停住步伐，同时也尽量提前看到问题的存在。具体工作可以落实在全国人大、全国政协相关专门机构和专项咨询活动上，落实在国务院政府体系部委体系(一行三会)的常设咨询协商机制上。

　　(三)宏观的金融洪流

　　除了信息系统本身的失效外，互联网金融带来的最大的新型风险就是目前还难以估量的洪流式金融事件。互联网金融的速度太快、范围太广、深度难测。为了防范此类问题，应下大力气建立多方位、多视角的金融大数据监测体系。

　　【金融大数据监测体系】就是利用大数据技术，对于金融领域的多维数据进行尽量全面的监控。任何一个蝴蝶翅膀的煽动都可能引发一个飓风，我们不能监控每一个蝴蝶，但是可以对于小的、局部的、发展中的漩涡进行监控和分析。任何金融洪流在前期一定都表现为某种异常，这些异常一定会投射在某些数据维度上。大数据技术给了我们早期发现和预警的能力。

　　四、理性地掷出互联网金融这个新骰子

　　“没有网络安全就没有国家安全，没有信息化就没有现代化。”互联网金融也是一样。互联网金融是互联网深度发展的必然产物，是金融深度融入网络空间的自然产物。

　　一个骰子，我们一般只能看到它六个面中的三个面。互联网金融风险和安全问题，就是我们不太注意也不容易看到的另外几面。当骰子滚动起来的时候，各个面就会纷纷显现出来。而我们是否也应当在掷下骰子之前，反省和审视一下骰子的各个面，毕竟每一面都可能滚到上面来。（来源：《中国经济信息》；文/潘柱廷；编选：中国电子商务研究中心）